Підпишися на мою розсилку «Нотатки для стартапів» — http://opryshok.com/nds. Я використовую блог як архів, записи у ньому з’явлються через місяць після надсилання підписникам.
Як розповісти працівникам про опціони. Частина 1
- Пояснити і зрозуміти що таке stock options (опціони на акцію) — складно. Тому одразу використовуйте власні цифри та прогнозах.
- Важливо. Будьте чесними — із самого початку наголосіть, що це прогнози. Жодної гарантії немає. Еквіті — це ризик.
- Опціон — це можливість купити акцію у майбутньому по ціні, що зафіксована зараз.
- Складіть один документ і надсилайте його кожному новому працівникові, якому хочете дати опціони.
- Приклад. Компанія Buffer пропонує всім новим співробітникам, що попрацювали 2 місяці, 2 варіанти пакета «зарплатня-доля» (тут і далі я маю на увазі долю в компанії): Варіат А — більша зарплатня, менша доля; Варіант Б — менша зарплатня, більша доля.
- Різниця у пакетах: $10к/рік проти 30% виділеної долі.
- Опціон можна реалізувати при вході нового інвестора, або при продажі компанії.
- Приклад. Для Buffer розрахунки ведуть з оцінки продажу $100м. Поточний опціон — $0.799. Кількість опціонів — 12 587 538 (так склалося історично). При продажі вартість акції становитиме: 100 000 000/12 587 538 = $7.94.
- Для Варіанту А: зарплатня — $98к/рік, доля — 0.195% (21 950 опціонів). При продажі людина отримає: 21 950*7.94 — (21 950*0.799) = $156 745. Формула: «фактична вартість стока – попередня вартість стока»
- Для Варіанту Б: зарплатня — $88к/рік, доля — 0.254% (28 591 опціонів). При продажі людина отримає: 28 591*7.94 — (28 591 *0.799) = $204 168.
- Якщо компанія отримає додаткові інвестиції, то відбудеться процес розмиття (dilution) — доля зменшиться.
- Приклад розмиття для Buffer: якщо компанія підніме раунд в $10м і її оцінка складе $100м, то інвестор отримає 10% компанії, а у співробітників залишиться 90%. Кожному потрібно буде помножити сток на 0.9, що приведе до втрати 10% його вартості.
- Графік наділення (vesting schedule) — розклад вступання у права володіння опціонами.
- Для більшості стартапів графік наділення 3-4 роки. Це означає, що після закінчення цього періоду усі опціони належатимуть співробітнику.
- Варіант графіку наділення: 25% стоку співробітник отримує після першого року роботи. Це називається кліф (cliff). Далі рівними частинами щомісяця.
- Якщо співробітник піде з компанії швидше, ніж через 12 місяців, то не отримає нічого.
- Якщо компанія продається, то всі автоматично отримують сток повністю.
Про розсилку — http://opryshok.com/nds.